股权转让方式与避税方式
发布时间：2025-06-09 点击：2
股权投资与转让退出的过程中，自然人作为股东的直接投资模式几乎没有避税空间，而以自然人成立投资公司或合伙企业作为股东的间接投资模式在股权投资与转让退出的过程中具有相对巨大的合法避税空间。
先分红后用未分配利润转增资本，最后再转让股权。详细表述同时见《分红、转股税收政策解析》，因既涉及到股权，也涉及到股息，这里再叙述一次。（股权转让所得与股息的转化）
例如，a公司投资m公司的初始投资成本为4000万元，占m公司股份的40%，b公司出资6000万元占m公司的60%股份，由于双方持股比例接近，公司治理屡屡引发矛盾，因此a公司萌生去意，准备将其持有股份全部转让给b公司。截止股权转让前，m公司的未分配利润为5000万元，盈余公积为5000万元。2009年a公司将其股份作价12000万元全部转让给b公司，股权转让完成后，m公司成为a公司的全资子公司。
a公司转让方案有四个：
第一种方案：直接转让股权。a公司股权转让所得=12000-4000=8000万元。应缴企业所得税=8000万×25%=2000（万元），a公司在m公司享有的未分配利润、盈余公积份额不能直接扣减。
第二种方案：先分红后转让。m公司先分红，a公司根据持股比例可以分得5000×40%=2000（万元），分红后a公司股权转让所得只能是12000万元-2000万元=10000（万元）。a公司分得股息红利2000万元免税，股权转让所得=10000-4000=6000（万元），股权转让所得缴纳企业所得税=6000×25%=1500（万元），比较起第一种方案来，少缴税500万元。
第三种方案：先分红，然后盈余公积转增资本，再转让。m公司先分红，分红后a公司股权转让收入只能是10000元，由于盈余公积无法分红，可以采取盈余公积转增资本的方式，增加股权的计税基础从而降低税负。《公司法》167条规定，分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。因此m公司的盈余公积5000万元，恰恰是注册资本1亿元的50%。《公司法》169条规定，法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。因此，m公司可以2500万元盈余公积转增资本，转股后公司的注册资本增加至1.25亿元，其中a公司的投资成本变为40002500×40%=5000（万元）
因此，a公司股权转让所得=10000-5000=5000（万元），应缴企业所得税=5000×25%=1250（万元），比较起第一种方案来，少缴税750万元，比较起第二种方案，少缴税250万元。
当然该方案中，不分红而是以未分配利润以及盈余公积全部转增资本，再行转让股权，最终结果是相同的。同先分红的方案比较只是，股权转让资金由m公司出，还是由b公司出的区别。(转增是该股权投资的计税基础是不是按照转增后进行调整，还是保持原来账面成本不变？如是后者，则非免税而是暂缓纳税，在股权转让时缴税)
第四种方案：清算性股利。a、b公司商讨认为即使按照第三种方案，缴纳税款依然过多，因此决定运用清算性股利来避税。根据《公司法》35条规定，股东按照实缴的出资比例分取红利；公司新增资本时，股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资。但是，全体股东约定不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例优先认缴出资的除外。即，一般情况下，按照持股比例分红，但是全体股东也可以约定分红。
因此，m公司修改公司章程，约定a公司可以优先分红，公司章程规定，a公司可以优先分红，只至5000万元为止，以后公司取得利润，b公司再进行分红。因为公司有股息红利5000万元，因此约定a公司可以全部分走，a公司分红5000万元后，股权转让价格变为12000-5000=7000（万元）
2500万元盈余公积再转增资本，转增后a公司的投资成本变为4000+2500×40%=5000（万元）
因此，a公司股权转让所得=7000-5000=2000（万元），应缴企业所得税=2000×25%=500（万元），比较起第一种方案节税1500万元，比较起第二种方案节税1000万元，比较起第三种方案节税750万元，节税效果非常明显。
但是，第三种方案在税收上得到认可是没有问题的，而第四种方案存在税收风险。a公司一次性分红5000万元，实质是清算性股利，即：将股权转让所得转换为股息红利所得。早在2000年，国税发【2000】118号文件第二条第一款第二项规定：被投资企业（m）对投资方（a）的分配支付额，如果超过被投资企业（m）的累计未分配利润和累计盈余公积金而低于投资方（a）的投资成本的，视为投资回收，应冲减投资成本；超过投资成本的部分，视为投资方企业的股权转让所得，应并入企业的应纳税所得，依法缴纳企业所得税。从字面看a公司分红所得的5000万元，并未超过被投资企业m公司累积未分配利润和盈余公积，即：没有超过1亿元的未分配利润盈余公积。从理论上来说，a公司分得的5000万元都已经交过税了，均属于税后利润，虽然超过了a公司的持股比例分红，但是国家税款并未受到损失。
注册展览有限公司条件有哪些（注册展览有限公司资料和流程）
公司法公司章程的规定 公司法公司章程名词解释
音乐网络文化经营许可证是什么？怎么办理音乐类文网文
2022年三级等保测评内容包括哪些(三级等保测评收费标准)
申报国家级专精特新“小巨人”企业有哪些方式
商标驳回复审通过率 商标驳回复审的理由和证据材料
广州区块链备案办理流程 广州区块链备案怎么做
呼叫中心资质如何变更（呼叫中心许可证变更所需材料介绍）
先分红后用未分配利润转增资本，最后再转让股权。详细表述同时见《分红、转股税收政策解析》，因既涉及到股权，也涉及到股息，这里再叙述一次。（股权转让所得与股息的转化）
例如，a公司投资m公司的初始投资成本为4000万元，占m公司股份的40%，b公司出资6000万元占m公司的60%股份，由于双方持股比例接近，公司治理屡屡引发矛盾，因此a公司萌生去意，准备将其持有股份全部转让给b公司。截止股权转让前，m公司的未分配利润为5000万元，盈余公积为5000万元。2009年a公司将其股份作价12000万元全部转让给b公司，股权转让完成后，m公司成为a公司的全资子公司。
a公司转让方案有四个：
第一种方案：直接转让股权。a公司股权转让所得=12000-4000=8000万元。应缴企业所得税=8000万×25%=2000（万元），a公司在m公司享有的未分配利润、盈余公积份额不能直接扣减。
第二种方案：先分红后转让。m公司先分红，a公司根据持股比例可以分得5000×40%=2000（万元），分红后a公司股权转让所得只能是12000万元-2000万元=10000（万元）。a公司分得股息红利2000万元免税，股权转让所得=10000-4000=6000（万元），股权转让所得缴纳企业所得税=6000×25%=1500（万元），比较起第一种方案来，少缴税500万元。
第三种方案：先分红，然后盈余公积转增资本，再转让。m公司先分红，分红后a公司股权转让收入只能是10000元，由于盈余公积无法分红，可以采取盈余公积转增资本的方式，增加股权的计税基础从而降低税负。《公司法》167条规定，分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。因此m公司的盈余公积5000万元，恰恰是注册资本1亿元的50%。《公司法》169条规定，法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。因此，m公司可以2500万元盈余公积转增资本，转股后公司的注册资本增加至1.25亿元，其中a公司的投资成本变为40002500×40%=5000（万元）
因此，a公司股权转让所得=10000-5000=5000（万元），应缴企业所得税=5000×25%=1250（万元），比较起第一种方案来，少缴税750万元，比较起第二种方案，少缴税250万元。
当然该方案中，不分红而是以未分配利润以及盈余公积全部转增资本，再行转让股权，最终结果是相同的。同先分红的方案比较只是，股权转让资金由m公司出，还是由b公司出的区别。(转增是该股权投资的计税基础是不是按照转增后进行调整，还是保持原来账面成本不变？如是后者，则非免税而是暂缓纳税，在股权转让时缴税)
第四种方案：清算性股利。a、b公司商讨认为即使按照第三种方案，缴纳税款依然过多，因此决定运用清算性股利来避税。根据《公司法》35条规定，股东按照实缴的出资比例分取红利；公司新增资本时，股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资。但是，全体股东约定不按照出资比例分取红利或者不按照出资比例优先认缴出资的除外。即，一般情况下，按照持股比例分红，但是全体股东也可以约定分红。
因此，m公司修改公司章程，约定a公司可以优先分红，公司章程规定，a公司可以优先分红，只至5000万元为止，以后公司取得利润，b公司再进行分红。因为公司有股息红利5000万元，因此约定a公司可以全部分走，a公司分红5000万元后，股权转让价格变为12000-5000=7000（万元）
2500万元盈余公积再转增资本，转增后a公司的投资成本变为4000+2500×40%=5000（万元）
因此，a公司股权转让所得=7000-5000=2000（万元），应缴企业所得税=2000×25%=500（万元），比较起第一种方案节税1500万元，比较起第二种方案节税1000万元，比较起第三种方案节税750万元，节税效果非常明显。
但是，第三种方案在税收上得到认可是没有问题的，而第四种方案存在税收风险。a公司一次性分红5000万元，实质是清算性股利，即：将股权转让所得转换为股息红利所得。早在2000年，国税发【2000】118号文件第二条第一款第二项规定：被投资企业（m）对投资方（a）的分配支付额，如果超过被投资企业（m）的累计未分配利润和累计盈余公积金而低于投资方（a）的投资成本的，视为投资回收，应冲减投资成本；超过投资成本的部分，视为投资方企业的股权转让所得，应并入企业的应纳税所得，依法缴纳企业所得税。从字面看a公司分红所得的5000万元，并未超过被投资企业m公司累积未分配利润和盈余公积，即：没有超过1亿元的未分配利润盈余公积。从理论上来说，a公司分得的5000万元都已经交过税了，均属于税后利润，虽然超过了a公司的持股比例分红，但是国家税款并未受到损失。
注册展览有限公司条件有哪些（注册展览有限公司资料和流程）
公司法公司章程的规定 公司法公司章程名词解释
音乐网络文化经营许可证是什么？怎么办理音乐类文网文
2022年三级等保测评内容包括哪些(三级等保测评收费标准)
申报国家级专精特新“小巨人”企业有哪些方式
商标驳回复审通过率 商标驳回复审的理由和证据材料
广州区块链备案办理流程 广州区块链备案怎么做
呼叫中心资质如何变更（呼叫中心许可证变更所需材料介绍）